Breves de Pre/apertura del 11/05/26

El petróleo sube +4.20% hasta $99.43 por barril tras el rechazo mutuo entre Irán y EE.UU. sobre el Estrecho de Ormuz. Mientras tanto, las bolsas apenas reaccionan pese al aumento de los riesgos geopolíticos.

Se registró un volumen récord de $2.6 billones en opciones call del S&P 500 en una sola sesión. Los inversores siguen persiguiendo el rally, mientras el costo de protección vía puts cae a mínimos de dos años.

La inteligencia artificial sigue liderando Wall Street: el S&P 500 sin valores vinculados a IA subiría apenas +16% desde 2024; incluyendo el sector IA, el avance alcanza +42%.

Según JP Morgan, el verdadero shock energético no está únicamente en el crudo: gasolina, diésel y combustible para aviación en Asia acumulan subidas de entre 60% y 120% en cuatro meses.

Analistas advierten que los inventarios globales de petróleo podrían agotarse a partir de septiembre. De ocurrir, el mercado energético podría entrar en una fase de fuerte tensión.

Las recompras de acciones comienzan a desacelerarse. Las grandes tecnológicas y empresas de IA están destinando más capital a inversiones y CapEx que a buybacks.

El skew put-call cae a mínimos de siete años. El mercado prácticamente no está cubriendo riesgos bajistas, lo que podría acelerar las caídas ante cualquier evento inesperado.

Corea subió +5% impulsada por acciones de inteligencia artificial y memorias. Mientras tanto, el Nikkei japonés cayó -0.34% y China avanzó +0.9%.

Dato macro clave: mañana se publica el IPC de EE.UU., fundamental para las expectativas de inflación y las próximas decisiones de la Reserva Federal.

La rentabilidad del bono estadounidense a 30 años sube hasta 4.97%. Algunos analistas advierten que superar el 5% podría aumentar el riesgo de correcciones importantes en renta variable.

“Si vas a cubrirte, es ahora”. Analistas de Goldman Sachs destacan que las coberturas siguen baratas y que esperar a una caída fuerte encarecería significativamente los seguros del mercado.

La Guardia Revolucionaria de Irán amenaza con atacar cables submarinos clave entre Europa y Asia si escala el conflicto en Ormuz. Riesgo potencial para infraestructura tecnológica global.

Bitcoin llegó a caer -1.73% hasta $80,302. Aunque rebotó en la media de 200 días durante el fin de semana, todavía no logra superarla.

El oro cayó -1.08% hasta $4,648, manteniendo su correlación negativa reciente con el comportamiento del petróleo.

S&P 500: resistencia importante en 7,400 y 7,500 puntos; soporte relevante en 7,300. Analistas técnicos advierten que una sorpresa negativa podría acelerar una corrección rápida.

“Siete de los diez mayores posicionamientos gamma de la historia ocurrieron en 2021. Hoy volvemos a niveles similares”, destacan analistas de Goldman Sachs.

Se reporta que alrededor de 600 empleados de OpenAI vendieron acciones por un total de $6,600 millones a finales de 2023. El dato vuelve a alimentar el debate sobre una posible burbuja en inteligencia artificial.

El 82% de las empresas estadounidenses ya publicó resultados trimestrales. Un 83% superó expectativas y el crecimiento promedio de beneficios alcanza el 23%.

En ventas, el 73% de las compañías estadounidenses supera previsiones. El crecimiento promedio se sitúa en 10%, consolidando una temporada de resultados muy sólida para el S&P 500.

Europa también muestra fortaleza: el 73% de las empresas del Eurostoxx ha superado expectativas, por encima de los promedios históricos.

Japón avanza más lentamente, pero del 24% de compañías que ya reportaron resultados, un 57% mostró mejoras respecto a estimaciones previas.

Intel continúa sorprendiendo al mercado: tras subir +14% el viernes, suma hoy otro +3.5%, reforzando el liderazgo tecnológico en Wall Street.

El S&P 500 apenas cae -0.06% pese al fuerte avance del petróleo (+2.74%, $98.03). El optimismo por resultados corporativos sigue pesando más que la tensión geopolítica.

HSBC elevó su objetivo para el S&P 500 desde 7,000 hasta 7,650 puntos para cierre de año, reflejando mayor confianza en el mercado estadounidense.

En PolyMarket, el 87% apuesta a que el WTI superará los $100 en mayo; el 79% espera más de $105 y el 53% prevé precios superiores a $110.

Históricamente, mayo y junio suelen ser meses débiles para el S&P 500 en años de elecciones de medio término. Julio, en cambio, suele mostrar recuperación estacional.

El mercado también sigue de cerca posibles avances en las conversaciones entre EE.UU. y China, con expectativas de alivio en la guerra comercial.

Pese a la tensión geopolítica, varios buques petroleros y de gas lograron cruzar el Estrecho de Ormuz durante las últimas horas, aportando cerca de 6 millones de barriles al flujo global.

La temporada de resultados está siendo calificada como “excepcional” por grandes bancos internacionales, con el sector tecnológico liderando el crecimiento global.

Por ahora, los mercados siguen ignorando gran parte del riesgo geopolítico. La atención se centra en los datos macro y en las reuniones entre líderes de EE.UU. y China.

Según diversos analistas, el principal motor del rally actual sigue siendo el momentum tecnológico y la expectativa de acuerdos internacionales.