Breves de Pre/Apertura del 1 de Julio de 2026
El volumen diario de operaciones de inversionistas minoristas alcanzó un nuevo récord en 2026, con un nivel 65% superior al registrado en 2025 y más del doble del promedio observado en 2024. Además, nueve de las diez jornadas con mayor actividad de la historia ocurrieron entre mayo y junio, reflejando el creciente protagonismo de los pequeños inversionistas como soporte del mercado.
El 12 de junio se registró un máximo histórico de compras netas por parte de inversionistas minoristas, superando en un 50% el récord anterior. Durante las sesiones bajistas del S&P 500, las compras fueron 3.5 veces superiores al promedio, lo que evidencia una demanda estructural que continúa respaldando a la renta variable estadounidense.
El sector de semiconductores acumula un impresionante avance del 81% durante el segundo trimestre de 2026, su mejor desempeño desde 1994 según Goldman Sachs. Sin embargo, la volatilidad implícita alcanzó el 71.8% frente al 31% registrado en 2016, una señal de que las valoraciones y el entusiasmo del mercado podrían estar acercándose a niveles de burbuja.
La operativa de opciones continúa transformándose. Actualmente, el 48% de los contratos negociados por inversionistas minoristas vence el mismo día, muy por encima del 13% observado en 2021. Esta tendencia incrementa la especulación intradía y eleva el riesgo de movimientos bruscos en los mercados.
El cierre del trimestre fue positivo para los principales índices estadounidenses. El S&P 500 avanzó 0.79%, el Nasdaq ganó 1.68%, el Russell 2000 subió 0.55% y el Dow Jones añadió 0.26%. Tanto los «Siete Magníficos» como el sector de semiconductores participaron del movimiento alcista, reforzando la amplitud del rally.
Los fondos de inversión continúan enfrentando dificultades para superar al mercado. De 5,212 fondos analizados, únicamente 430 lograron batir al índice después de diez años y solo 12 lo consiguieron ajustando el rendimiento por el efecto del dólar, poniendo en evidencia la dificultad de generar alfa de forma consistente.
Los ETFs apalancados siguen captando un importante flujo de capital y contribuyen a incrementar la volatilidad del mercado. El creciente apetito por estrategias de alto riesgo continúa siendo uno de los factores que alimentan los movimientos acelerados observados durante 2026.
El oro entra en un periodo históricamente favorable desde el punto de vista estacional, aunque mantiene la atención de los inversionistas tras perder el importante soporte de los 4,000 dólares por onza. La evolución de la política monetaria y la incertidumbre macroeconómica serán determinantes para su comportamiento en los próximos meses.
Bitcoin continúa defendiendo el soporte técnico cercano a los 58,600 dólares en el gráfico semanal. La capacidad de mantener este nivel será clave para determinar si la criptomoneda puede estabilizarse o enfrenta nuevas presiones bajistas.
El yen japonés permanece en sus niveles más débiles de los últimos cuarenta años, mientras el PMI manufacturero de Japón alcanza máximos desde 2014. Paralelamente, la tensión geopolítica aumenta tras las amenazas de Irán de imponer peajes al tránsito de buques por el Estrecho de Ormuz, elevando la incertidumbre sobre el comercio energético mundial.
Los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años retrocedieron 0.72%, mientras el bund alemán cayó 0.50%. La fortaleza de los datos macroeconómicos en Estados Unidos, con excepción de la confianza del consumidor, mantiene la presión sobre las tasas de interés y los mercados de deuda.
Julio continúa destacando como uno de los meses históricamente más favorables para la tecnología. El Nasdaq 100 ha registrado ganancias en 17 de los últimos 18 años durante este periodo, convirtiéndose en una referencia importante para los inversionistas del sector.
Meta sorprendió al mercado tras anunciar que monetizará parte de su capacidad excedente en infraestructura de nube y reducirá el gasto de capital destinado a inteligencia artificial. La acción subió 7.38%, mientras el Nasdaq retrocedió 0.89%, reflejando que los inversionistas están premiando la eficiencia en lugar del crecimiento sin control del gasto.
Bitcoin llegó a cotizar en 57,748 dólares y apenas logró avanzar un 0.3%. Diversos analistas advierten que la salida de capital hacia acciones tecnológicas y sectores considerados de mayor crecimiento continúa limitando el desempeño de las criptomonedas.
La evolución del índice KOSPI de Corea del Sur mantiene una fuerte correlación inversa con Bitcoin. A medida que aumenta el flujo de capital hacia acciones tecnológicas coreanas, la principal criptomoneda ha mostrado una tendencia a debilitarse, un comportamiento que se observa desde mediados de 2023.
El informe ADP mostró la creación de 98,000 nuevos empleos en Estados Unidos, por debajo de los 118,000 esperados por el consenso. El dato incrementa la atención sobre el próximo reporte oficial de empleo y sus posibles implicaciones para la política monetaria de la Reserva Federal.
La inflación anual de la Eurozona se ubicó en 2.8%, ligeramente mejor que el 3% previsto por el mercado. A pesar de ello, los bonos europeos continúan mostrando debilidad y la volatilidad permanece elevada ante las expectativas sobre futuras decisiones del Banco Central Europeo.
La incertidumbre geopolítica continúa centrada en el Estrecho de Ormuz. Irán anunció que comenzará a cobrar peajes a determinadas embarcaciones a partir del 18 de agosto, aunque el precio del petróleo retrocedió 0.95% durante la jornada, reflejando que el mercado aún evalúa el verdadero impacto de la medida.
La sesión volvió a demostrar que el mercado está premiando a las empresas que muestran disciplina financiera y eficiencia en el uso del capital, mientras penaliza las inversiones excesivas y las valoraciones impulsadas únicamente por expectativas. En un entorno de alta volatilidad, resulta cada vez más importante separar el análisis fundamental de la euforia del mercado.
