Breves de apertura del 17/04/26

CTA impulsan la bolsa global
En solo 5 sesiones, los CTA compraron $86,000M en acciones 🌍. Solo habían comprado tanto en 3 ocasiones desde 2018. ¡Esta semana podrían sumar otros $70,000M!

¿Qué esperar tras compras masivas?
Cada vez que los CTA han comprado a este ritmo, la bolsa sube en promedio 2,19% al mes y 8,18% en 3 meses 📈. Ojo con el rally técnico.

Rally técnico y resistencias
El SP500 acumula 12 sesiones al alza, impulsado más por compras automáticas que por fundamentales sólidos. Resistencia fuerte cerca, soportes en 6970 y 6950.

Cifras de mercado al cierre

• DAX baja 0,10%
• EuroStoxx50 -0,22%
• Ibex -0,71%
• Dólar sube 0,15% a 159,44
• Euro cerca de 200MA, 1,1806
• Bitcoin baja 0,40% a 74,850
• Petróleo baja 1,07%, $93,68/barril

Geopolítica y petróleo
Alto el fuego Israel-Líbano reduce la tensión en petróleo, que baja a $93,68. El estrecho de Bab al-Mandeb sigue bajo lupa.

Tecnología y resultados
OpenAI compra +$20,000M en capacidad IA; Cloud lanza Opus 4.7. Pero ojo: Netflix cae 8% tras previsión floja a pesar de buenos ingresos.

VIX en alza, SP500 también
Por tercer día seguido, S&P sube y la volatilidad implícita también 👉 Hay fuerte demanda de opciones CALL y coberturas.

Atención a macro y Fed
Libro Beige de la Fed: crecimiento moderado, empleo estable, inflación bajo control, pero temor a despidos por IA. La Fed observa el mercado laboral más que nunca.

Ciclo presidencial y estacionalidad
Según ciclo electoral, tras junio toca una etapa de debilidad hasta el 29/9, después normalmente viene otro rally. ¿Se repetirá el patrón?

Perspectiva analista
Analistas destacan: el rally es altamente técnico, “no está entrando tanto dinero nuevo, son los CTA y recompras forzadas los que dominan”. Atentos a posibles giros rápidos.

El S&P 500 sube y rompe resistencias
El S&P 500 sube 0,53% y rompe resistencias, alcanzando 7114,50 puntos. Optimismo por fuertes caídas en el precio del petróleo (-5,02%, $89,94) tras rumores de acuerdo entre EE.UU. e Irán.

Caída del petróleo
El petróleo cae 5,02% hasta $89,94. El mercado reacciona a posibles acuerdos EE.UU.-Irán: descongelar $27,000M de activos iraníes a cambio de limitar enriquecimiento de uranio.

Tecnología tras resultados
Netflix a la baja post-resultados. Meta solo sube 0,14%, Alphabet plana. El resto de los “7 magníficos” suben claramente. El sector tecnología lidera en Europa: +1,64%.

Expectativas de tipos
Deutsche Bank proyecta cero bajadas de tipos (frente a 1 posible antes). Analistas ven solo 1% de probabilidad de que el Stoxx 600 europeo suba de aquí a final de año.

Recomendaciones sectoriales
Energía nuclear, energías alternativas, construcción, industriales y defensa, favorecidos por Deutsche Bank para Europa y Asia.

Sectores en Europa
Utilities y petróleo/gas bajan -1,35% en Europa; materiales básicos -0,84%. Sector de lujo apenas repunta 0,2%. Atención al desplome de Alstom (-28% tras resultados).

Mercado de divisas
Rumores de intervención en dólar/yen ante nivel 160; hoy cotiza a 158,90 (-0,19%). El pulso en el mercado de divisas sigue con mucha atención.

Volatilidad a la baja
VIX desciende 1,4% y se sitúa en 17,79. Menor nerviosismo entre los inversores pese a vencimiento de derivados hoy.

Flujos de efectivo
Más de $172,200M en salidas de efectivo según Michael Harnett. Parte por pagos de impuestos en EE.UU., parte porque muchos inversores ven menos riesgo y se movilizan.

Semana de derivados
Semana de vencimientos de derivados añade sazón al mercado. Movimientos más acentuados de lo habitual y cautela con jornadas volátiles.