Breves del 21 de septiembre de 2026
La caída del petróleo, cercana al 2.5%, domina el arranque semanal y mejora el tono de los mercados. El mayor tránsito por Ormuz y las señales diplomáticas favorecen el alivio, aunque el cambio de vencimiento también influye.
El tránsito por Ormuz alcanza unos 17 millones de barriles diarios y Arabia Saudita compensa parcialmente la interrupción de su oleoducto con unos 3 millones diarios. El mercado prioriza los flujos reales pese a los ataques hutíes y la retórica geopolítica.
El crudo baja cerca de 2.5%, pero el diésel apenas cede 0.63% y permanece cerca de máximos históricos. La divergencia entre petróleo y productos refinados sigue siendo uno de los principales riesgos para inflación y crecimiento.
Históricamente, fuertes shocks de oferta en el diésel han coincidido con techos importantes del S&P 500 y posteriores correcciones, como en 1999-2000, 2007-2008 y 2021-2022. La señal vuelve a estar bajo vigilancia.
La amplitud continúa débil: el oscilador de McClellan está en -15 y necesita dos cierres por encima de +100 para generar una señal de mejora. El avance de la bolsa todavía carece de una confirmación amplia.
China prepara la reunión de esta semana con señales favorables. El yuan alcanza máximos desde enero de 2023, mientras el mercado valora los preparativos comerciales y los posibles acuerdos sobre control de IA.
El Treasury a 10 años se mantiene alrededor de 4.97%, todavía por debajo del 5%, favorecido por la corrección del petróleo. El tramo largo de la curva continúa siendo uno de los principales termómetros para la renta variable.
El S&P 500 intenta recuperar la media de 50 sesiones después de apoyarse en la de 100. Las resistencias están en 7,700 y 7,800, mientras 7,500 permanece como soporte clave.
Bitcoin sube 4.4% y supera los 82,700, rompiendo la resistencia que delimitaba el lateral del año. Una confirmación de la ruptura abriría referencias técnicas en 90,000 y posteriormente 100,000.
Europa acompaña el mejor tono: bancos +1.83% y tecnología +2.20%. Los mercados europeos se benefician del descenso del petróleo y del optimismo previo a la reunión entre Estados Unidos y China.
Europa enfrenta un déficit de fuel de aviación cercano a 510,000 barriles diarios para el cuarto trimestre. Las refinerías están priorizando gasolina y diésel por su mayor rentabilidad, aumentando la presión sobre el combustible aéreo.
La Fed mantiene un tono restrictivo y los derivados asignan un 54% de probabilidad a una segunda subida de tipos en octubre. La evolución de la inflación seguirá siendo determinante para las expectativas monetarias.
Los semiconductores avanzan 1.76% e intentan superar nuevamente las medias de 50 y 100 sesiones. La ruptura de ambas, junto con la banda de Mogalef en 593, mejoraría la estructura técnica del sector.
