Bonos rompen, mercados tiemblan Análisis de Mercados del Viernes 15 de Mayo

Cierre.

El cierre de la sesión de este viernes ha sido especialmente movido y, para muchos, alarmante. Los bonos americanos, tanto a 10 como a 30 años, están protagonizando rupturas técnicas que podrían anticipar fuertes movimientos para los próximos días. Además, las bolsas internacionales han sentido con fuerza el impacto de esta tensión.

Un Viernes de Alta Tensión en los Mercados

Los Bonos: Triángulos Rotos y Sus Consecuencias

Un aspecto técnico de gran relevancia es la ruptura, por parte del bono americano a 10 años, de una figura de triángulo simétrico que llevaba casi tres años en formación, rompiéndolo al alza. En el caso del bono a 30 años, estamos viendo la ruptura de un triángulo ascendente de casi cuatro años.

Cada vez que la rentabilidad del bono a 30 años tocaba la zona del 5%-5,13%, aparecían intervenciones o retrocesos. Ahora, al romper ese nivel (5,115% al cierre de hoy), se encienden todas las alarmas. Como bien señalan algunos analistas, mientras no se rompiera el 5% podía continuar la fiesta bursátil, pero al hacerlo las cosas podrían ponerse complicadas.

Caídas Significativas en las Bolsas Internacionales

La presión de los bonos ha provocado un “ajuste de cuentas” en los mercados. Ejemplo claro: la bolsa coreana, que ha caído más de un 6% en una sola sesión, arrastrada sobre todo por el sector de semiconductores, que venía de registrar una subida demasiado vertical y sobrecomprada.

El S&P 500 bajó 1,24%, el Nasdaq retrocedió 1,54% y el Russell de pequeñas compañías cayó un notable 2,41%. En Europa, el DAX alemán cedió 1,91% y el Euro Stoxx 50, un 0,72%.

Movimientos de Activos e Indicadores Clave

El oro también sufrió, con una caída del 2,72%, mientras que el petróleo subió un 3,44% hasta los 104,65 dólares. El Bitcoin volvió a fallar ante la media de 200, retrocediendo un 2,47%. El euro descendió 0,45% frente al dólar (1,1641). La volatilidad estalló al alza hasta 18,42 (+6,78%).

Datos Macroeconómicos Sólidos y Cambio en Previsiones de Tipos

Los datos publicados hoy reflejan fortaleza macroeconómica: la producción industrial subió 0,7% (vs. 0,3% esperado), y el índice Empire State de manufacturas quedó en 19,6 (vs 7,2 esperado). Este tipo de cifras echa más leña al fuego: ahora, en los mercados de apuestas, hay un 50% de posibilidades de subidas de tipos para enero 2027. Firmas como Morgan Stanley ya anticipan que no habrá rebajas de tipos en 2026 y se postergan hasta 2027.

Algunas Excepciones: Microsoft y Apple

En medio de la tempestad, Microsoft destacó con un sorprendente +4% tras rumores de nuevas posiciones de grandes inversores. Apple también resistió, fiel a su modelo de negocio.

Conclusión: Mercados en una Encrucijada

El mercado se enfrenta a un momento delicado, en el que la presión técnica y macro está forzando a los inversores a replantear sus estrategias. El nivel de 5% en los bonos será clave en los próximos días, y los riesgos de volatilidad están más presentes que nunca. Seguiremos muy atentos a cómo evolucionan estos indicadores y la influencia de los eventos geopolíticos y económicos en el rumbo de las bolsas.