Breves de Pre/apertura del 20 de mayo de 2026

El último informe de HSBC anticipa: BCE subirá tasas en 75 pbs antes de fin de año, BoE 50 pbs y BoJ 25 pbs. La Fed aún no define rumbo, pero las bajadas de tasas parecen descartadas. La política monetaria sigue moviendo los mercados.

Oscilador McLellan en -1.38, mostrando presión bajista en NYSE: 1964 valores a la baja vs 797 al alza. Nada de señal de compra todavía, aunque atentos a posibles reversiones si supera -1.

En Asia, el Nikkei cae -1,23% y China baja 0,25%. La bolsa de Corea sigue afectada por la huelga de Samsung, prevista para durar 18 días. Bank of America revisa el pronóstico dólar/yen de 157 a 152 a mediano plazo.

El oro cae 0,70% hasta $4,479/onza. El Brent se mantiene en $102,93, pero Citi advierte que podría ir a $150/barril dependiendo de la situación en el Estrecho de Ormuz. Rumores sobre barcos chinos e iraníes siguen moviendo el mercado.

Día de alta volatilidad: el momentum del mercado muestra reversión brusca y los semiconductores repuntan, aunque sin la euforia del mes pasado. Las compras siguen dominadas por fondos cuantitativos, no por fundamentales.

El volumen negociado en NYSE fue de 19.3 mil millones de acciones, apenas por encima del promedio anual. El MOC cerró con ventas por $1,000 millones. Mucho movimiento interno, pero nada extremo.

Atentos a los resultados de Nvidia: las opciones descuentan un movimiento del 6,5% tras el reporte. Para el S&P 500, el mercado espera solo 1,07% de movimiento hasta el jueves.

Europa busca cerrar un acuerdo comercial con EE.UU. mientras desde la Fed de Filadelfia advierten que podrían venir más subidas de tasas, en contraste con lo que espera el mercado.

El RSI semanal en semiconductores acaba de superar 80, nivel de sobrecompra extrema pocas veces visto desde 1995. Según Bank of America, cada vez que ocurrió, el sector terminó corrigiendo al menos 20%.

En 1995 y 1997, tras RSI 80, los semiconductores cayeron casi 60%. En 2000 la caída superó el 80%. En 2014 el descenso fue de 30% y en 2024 superó el 40%. Solo 2012 fue relativamente moderado con una baja cercana al 20%.

Aunque el sector esté sobrecomprado, históricamente el rally suele extenderse unas 21 semanas más después de alcanzar RSI 80. Entre 4 y 5 meses adicionales antes de una corrección fuerte.

El petróleo cae 2,5% hasta $101,55 tras el movimiento de 6,6 millones de barriles hacia China a través de una zona en conflicto. Las negociaciones entre EE.UU. e Irán siguen estancadas.

Los bonos a 30 años permanecen estables (+0,31%), lo que permitió al S&P 500 avanzar +0,46%. A pesar de las tensiones geopolíticas, los inversores encuentran algo de alivio en renta fija.

Las ventas minoristas en EE.UU. parecen crecer, pero ajustadas por inflación permanecen prácticamente planas desde 2021. El consumo real sigue sin despegar.

Esta semana, atentos a las actas de la Fed y a los resultados de Nvidia. Los comentarios sobre política monetaria y tecnología pueden mover fuertemente los mercados.