Breves de Pre/apertura del 26/05/26

El S&P 500 de igual ponderación tocó máximos históricos, pero ¡ojo! Esto no significa fortaleza definitiva. En la burbuja del 2000, los líderes tecnológicos cayeron y arrastraron a todo el índice. ¡No te fíes solo de este dato!

Increíble concentración en mercados emergentes: Si eliminas solo tres acciones (TSMC, Samsung, SK Hynix) del MSCI, el gráfico cambia completamente. ¡Más concentración aún que en el S&P 500 o el Nasdaq!

Geopolítica al rojo vivo: Incidentes entre EE.UU. e Irán elevaron la tensión en el estrecho de Ormuz. Mercado solo quiere que el paso siga abierto para que el petróleo fluya.

Renta variable de EE.UU. fue el mejor activo contra la inflación 1975-2025: +12.5% anual, contra 11.1% de la renta fija y 6.4% del oro. Inflación promedio: 3.7%.

El dinero global (M2) se cuadruplicó en 21 años: de $30 billones en 2005 a $120 billones en 2026. Sorprendentemente, el 70% solo sirve para refinanciar deuda vieja, según Jeroen Blockland. Solo 30% va a economía real.

Morgan Stanley analizó el vínculo entre bonos y petróleo: desde febrero, la rentabilidad del bono a 5 años copia al West Texas. Subidas del crudo equivalen alzas de 35 bps en las tasas de interés.

Datos del día:

• DAX -0.28%
• EuroStoxx 50 -0.34%
• S&P500 +0.55% (7532 pts)
• Nasdaq +0.78%
• Russell +0.98%
• Oro +0.12% (45,528)
• Petróleo -4.35% (92.40)

Soportes y resistencias:

⚡️ S&P 500: Resistencia fuerte entre 7,500 y 7,600 pts. Soporte clave en 7,350–7,400. Por debajo, el riesgo de caída aumenta mucho.

Charlie Bilello muestra que solo ~30% de las transacciones financian economía real: hipotecas, fábricas, empresas nuevas. El resto, a refinanciar deuda. ¿A dónde va todo ese dinero?

Los bancos centrales, atrapados: si suben tasas para combatir inflación, hunden a los gobiernos (por los pagos de intereses de la deuda). Viven intentando equilibrar estos dos intereses en tensión constante.

Semana movida: atentos a mercados de petróleo, reuniones internacionales en Qatar–Doha sobre desbloqueo de fondos iraníes, e impactos potenciales en dólar, oro y renta fija.

La volatilidad en los mercados cae a mínimos históricos según índice «Pánico» de Goldman Sachs. Pese a inflación y tensiones internacionales, el miedo se reduce y reina la complacencia. ¿Falsa seguridad?

¡Euforia en IA! Desde enero 2026, la cesta de valores de inteligencia artificial de Goldman sube +38.32% 🚀 mientras el resto solo +3.66%. Una diferencia brutal de 34.53 puntos. El riesgo, más concentrado que nunca.

Atentos: Según Goldman Sachs, el verdadero peligro es un pánico concentrado en los líderes tecnológicos, no en el mercado general. Si la IA tropieza, puede haber caídas severas.

Geopolítica al rojo vivo: Irán exige $12,000 millones de sus fondos congelados a EE.UU. ($6,000 millones en Qatar) mientras las negociaciones en Doha siguen sin avances. Alta tensión e incertidumbre.

Cifras del día:

• S&P 500 +0.68%
• Petróleo -4.14%
• Automoción Europa -1.27%
• Sector lujo -1.36%
• Materiales básicos +1.03%
• Utilities +0.81%
• “Siete Magníficos” tecnológicos en alza constante.

Flujo noticioso estrecho tras festivo en EE.UU., atención puesta en apertura y situación de Irán. Las posiciones se mantienen casi sin cambios. Ojo a la volatilidad potencial de la semana.

Clave de la semana: No mires solo al S&P 500. El futuro lo marcan los movimientos en el sector IA. Concentración = riesgo elevado. ¿Listos para la próxima ola?