Breves de Pre/Apertura del 29 de junio de 2026
por Israel de Inverxionclub · 29 junio, 2026
- El mercado estadounidense muestra una fortaleza mayor de la que refleja el índice tradicional. Aunque el S&P 500 ponderado por capitalización sigue condicionado por el comportamiento de las grandes tecnológicas, el S&P 500 de igual ponderación (RSP) se encuentra cerca de máximos históricos. En 10 de las últimas 11 sesiones han subido más acciones de las que han bajado, señal de que el mercado amplio mantiene una tendencia positiva.
- La correlación entre el S&P 500 tradicional y su versión de igual ponderación cayó hasta el 79%, el nivel más bajo registrado históricamente frente a un promedio cercano al 96%. Según Goldman Sachs, los inversionistas están valorando cada empresa por sus propios fundamentos, dejando atrás el comportamiento uniforme que predominó durante los últimos años.
- Comienzan a aparecer grietas en el entusiasmo por la inteligencia artificial. Analistas advierten que el mercado está dejando de premiar a los desarrolladores de modelos para favorecer a las empresas que suministran la infraestructura, como fabricantes de chips y centros de datos. Las restricciones de Estados Unidos sobre modelos avanzados también aceleran la adopción de alternativas chinas más económicas, poniendo en riesgo inversiones estimadas entre 700,000 y 800,000 millones de dólares.
- El mercado mantiene una visión optimista sobre la situación geopolítica entre Estados Unidos e Irán, aunque el tráfico real por el Estrecho de Ormuz continúa muy por debajo de los niveles habituales. Mientras el petróleo ya regresó a los precios previos a la crisis, la actividad marítima sigue mostrando que la normalización todavía está lejos de completarse.
- Desde el punto de vista técnico, el S&P 500 mantiene un escenario delicado. Una ruptura por debajo de los 7,238 puntos confirmaría una figura de hombro-cabeza-hombro con objetivo en la zona de los 7,054 puntos, correspondiente a la media móvil de 100 sesiones. Por arriba, las principales resistencias continúan entre 7,432 y 7,600 puntos.
- Deutsche Bank mantiene una visión positiva para el oro durante 2026. Su escenario base contempla precios cercanos a los 4,800 dólares por onza hacia finales de año, aunque advierte que un ciclo de varias subidas adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal podría llevar temporalmente el metal hacia la zona de los 3,800 dólares.
- Entre las noticias corporativas destaca la incorporación de SpaceX al Nasdaq 100 a partir del 7 de julio, un movimiento que obligará a numerosos fondos indexados a rebalancear sus posiciones. Al mismo tiempo, Donald Trump volvió a amenazar con imponer aranceles del 100% a países europeos por los impuestos digitales aplicados a las grandes empresas tecnológicas estadounidenses.
- La semana estará marcada por declaraciones de bancos centrales durante el foro de Sintra, datos económicos adelantados en Estados Unidos debido al feriado del 4 de julio y nuevas referencias sobre inteligencia artificial. Pese a las dudas sobre las grandes tecnológicas, el mercado amplio continúa mostrando una fortaleza superior a la que reflejan los principales índices.
- Los mercados estadounidenses iniciaron la semana con avances. El S&P 500 subió un 0.78% y el Nasdaq ganó un 1.16%, impulsados principalmente por el anuncio de Corea del Sur de un plan de inversión superior a los 800,000 millones de dólares destinado al desarrollo de semiconductores avanzados e infraestructura para inteligencia artificial.
- Dentro de las grandes tecnológicas continúa la divergencia. Meta y Amazon lideraron las ganancias, mientras Nvidia, Apple y Tesla mostraron un comportamiento mucho más débil. El liderazgo vuelve a concentrarse en empresas vinculadas con semiconductores e inteligencia artificial, apoyadas por el fuerte impulso inversor procedente de Corea del Sur.
- La entrada de SpaceX al Nasdaq 100 generará importantes rebalanceos entre los fondos que replican el índice. Los analistas recomiendan prudencia tras la incorporación, ya que este tipo de eventos suele incrementar la volatilidad en las sesiones posteriores.
- El petróleo recuperó ligeramente hasta situarse cerca de los 70 dólares por barril, aunque el mercado continúa mostrando escepticismo sobre la recuperación del tráfico marítimo en el Estrecho de Ormuz. Las cifras oficiales hablan de una normalización cercana al 75%, pero diversas fuentes consideran que el tránsito sigue siendo reducido.
- Los inversionistas centrarán su atención esta semana en el foro de bancos centrales de Sintra y en los indicadores macroeconómicos que se publicarán antes del feriado estadounidense. La enorme inversión anunciada por Corea del Sur en inteligencia artificial y semiconductores se perfila como uno de los principales catalizadores del mercado.
- El Banco de Pagos Internacionales (BIS) advirtió que la actual euforia alrededor de la inteligencia artificial presenta similitudes con las dinámicas observadas antes de la crisis financiera de 2008. El organismo alerta sobre expectativas excesivas, valoraciones elevadas y una posible dependencia del crédito para financiar proyectos cuyo retorno aún no está garantizado.
- El BIS también señaló el riesgo de una financiación circular dentro del ecosistema de inteligencia artificial, donde empresas altamente valoradas dependen de nuevas rondas de inversión para sostener expectativas futuras. Si esas previsiones no se cumplen, podría desencadenarse una crisis de crédito de gran magnitud, especialmente en compañías relacionadas con IA y recientes salidas a bolsa.
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Israel de Inverxionclub
Soy estudioso del análisis del mercado con fundamentales financieros y contribuyo con el canal Inverxionclub hago uso de ello para aplicarlo en mi operativa de acciones. Rising investrader & techie @Inverxionclub, tiktok: @el_isra
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