Euforia de la IA antes de la Fed: Meta eleva su emisión, BlackRock defiende la deuda de IA y Wall Street sube
Introducción
Este martes 27 de octubre llegan nuevas noticias sobre la enorme cantidad de dinero que sigue entrando en la inteligencia artificial. Anthropic avanza con su salida a bolsa, Meta amplía su emisión de acciones y bonos con la participación de Nvidia, y un alto directivo de BlackRock asegura que la deuda ligada a la IA es una oportunidad histórica. A esto se suman buenos reportes de empresas vinculadas a centros de datos, lo que reaviva la esperanza en el sector un día antes de la decisión de la Reserva Federal. Repasamos todo lo que mueve al mercado.
Anthropic y Meta: más dinero para la IA
Anthropic presentó su folleto para salir a bolsa en noviembre con una valoración cercana a 1.5 billones de dólares. Aunque ya cuenta con más de 130,000 millones de dólares en caja, busca levantar todavía más capital para cumplir con sus compromisos de gasto en IA.
Meta, que la semana pasada anunció que emitiría acciones y bonos para financiar sus ambiciones de IA, eleva la apuesta: según Bloomberg, la venta llegaría a unos 98,000 millones de dólares. Nvidia participaría con 3,000 millones, en lo que es un ejemplo claro de economía circular: Nvidia invierte en Meta, recibe acciones a cambio, y Meta usa ese dinero para comprarle chips a Nvidia. Nvidia gana por partida doble.
BlackRock: «la mayor oportunidad en renta fija en décadas»
Lo más llamativo del día vino de Rick Rieder, uno de los principales directivos de BlackRock, quien afirmó que la deuda ligada a la inteligencia artificial es la oportunidad más importante en renta fija que se ha visto en las últimas décadas.
La afirmación contrasta con lo que dijo Elon Musk el fin de semana: muchos neoclouds desaparecerán y buena parte de su deuda podría acabar perdiéndose. Estas empresas enfrentan retrasos en la construcción y en los permisos de sus centros de datos, y los credit default swaps de esa deuda ya cotizan en niveles de bono basura en el mercado secundario.
La crítica de fondo es quién termina con el riesgo. Grandes bancos y gestoras, como BlackRock, Blackstone, JPMorgan, Wells Fargo, Citi y Bank of America, junto a firmas de crédito privado como Blue Owl, Apollo y KKR, están reempaquetando esta deuda y colocándola en fondos de pensiones, fondos de retiro, sindicatos y patronatos universitarios, instituciones que normalmente no pueden comprar bonos basura pero que la reciben con calificaciones altas. Para los críticos, es una forma de trasladar el riesgo.
Wall Street, entre la especulación y la espera de la Fed
Los nuevos compromisos de inversión y varios reportes positivos de empresas ligadas a centros de datos reavivan la esperanza en la IA. Los mercados reaccionan al alza, aunque de forma ligera y probablemente temporal, a la espera de lo que diga mañana Kevin Warsh tras la reunión de la Fed.
En el premarket, los futuros del Dow Jones subían 0.1%, los del S&P 500 0.27% y los del Nasdaq 0.39%. El oro bajaba 0.05% y el petróleo 0.84%.
En la apertura, el Dow quedó prácticamente plano (-0.04%), el S&P 500 subió 0.31%, el Nasdaq 0.63% y el VIX cayó 2.7%.
Los movimientos de los grandes
- Tesla: sube cerca de 2%, tras avanzar más de 5% el lunes.
- Nvidia: +1%.
- Alphabet: +0.5% | Amazon: +0.75%.
- Apple: prácticamente plana, -0.12%.
- Meta: -1%, continúa su caída pese a la noticia de Nvidia.
- Microsoft: plana, tras reportarse que busca recomprar los contratos de unos 60,000 empleados.
Resultados empresariales del día
Al alza
- Celestica: +15% en premarket (+9% en la apertura) tras superar expectativas y elevar su guía.
- JetBlue: +11% por su plan para ampliar márgenes subiendo precios, un colchón frente al petróleo caro.
- SoFi: cerca de +10% tras un excelente reporte.
- Royal Caribbean: de +4% a +7.7%, por buenas reservas y perspectivas.
- Amkor Technology: +3.5% pese a fallar en ingresos, porque eleva su guía gracias a una cartera de pedidos sólida.
- Corning: +3%, supera expectativas y eleva su guía, apoyada en contratos con centros de datos.
- Cadence Design Systems: +1.8%.
- UPS: +1.6%, supera expectativas y eleva perspectivas.
- Coca-Cola: ligeramente positiva, con un crecimiento de ingresos de casi 11% anual; su ventaja frente a sus competidores directos sigue ampliándose.
- Boeing: +0.5%. Superó en ingresos, aunque su pérdida fue mayor de lo esperado.
A la baja
- Whirlpool: -7%. El estancamiento de la construcción de vivienda nueva golpea sus ventas.
- HSBC: -6.4%.
- Moderna: -5.3%, extendiendo su desplome.
- PayPal: -1%, falló en ingresos aunque superó en utilidades.
La IA lidera y el resto sufre
El mapa del mercado muestra una división clara. Suben semiconductores, software, infraestructura e industriales ligados a centros de datos: Nebius cerca de 10%, Bloom Energy 8%, Iren casi 6%, CoreWeave cerca de 5%, Broadcom 4%, AMD 3.6% y Oracle e Intel 3%. También suben la ciberseguridad y la computación cuántica.
En cambio, caen consumo tradicional, salud, bienes raíces y energía. El Dow se mantiene plano porque las subidas de Nvidia, Alphabet, Amazon, Goldman Sachs y JPMorgan compensan las caídas del resto.
Brasil respira
Tras el desplome del lunes, los ánimos se calman: Flávio Bolsonaro reconoció su derrota, lo que reduce el riesgo de disturbios civiles. Nubank sube cerca de 2% y Bradesco y los demás bancos brasileños empiezan a recuperarse.
Europa y Asia
En Europa, el DAX sube 0.24%, el CAC 0.31% y el Ibex 35 0.23%, mientras que el FTSE 100 cae 0.94%. En Asia, el Nikkei por fin tuvo un día positivo, con +1.7%, mientras que Shanghai (-1.3%) y Hong Kong (-0.7%) cortaron tres sesiones de alzas.
¿Qué pasa con las nucleares?
Las pequeñas empresas de energía nuclear, como NuScale y Oklo, cotizan cerca de mínimos anuales. Tardan años en tener reactores operativos y generar flujos positivos, los permisos avanzan lentamente, los centros de datos se retrasan y necesitan diluir a sus accionistas para sostenerse. Jugadores más grandes como Constellation Energy y Vistra, con reactores activos, resisten mejor. La energía nuclear sigue viéndose como clave para el futuro energético de Estados Unidos y de los centros de datos, pero el mercado castiga hoy lo más especulativo.
Conclusión
La IA vuelve a impulsar al mercado gracias a nuevas promesas de inversión, pero buena parte de ese dinero sigue circulando dentro del propio ecosistema y el riesgo de la deuda está migrando hacia inversionistas institucionales tradicionales. Mientras esos riesgos sigan altos, hay quien prefiere mantener posiciones defensivas y aprovechar los rebotes en tecnología para tomar utilidades. Todo queda en pausa hasta mañana: se espera que la Fed mantenga tasas, y la clave será si Kevin Warsh confirma un alza en diciembre o deja la puerta abierta a no subir, lo que podría ser un catalizador alcista.
