Los mercados cierran la semana al alza impulsados por la inteligencia artificial
La semana del 22 al 25 de septiembre de 2026 terminó con un tono alcista después de un comienzo fuerte el lunes, caídas notables el miércoles y el jueves, y un rebote final impulsado por rumores de reapertura del Estrecho de Ormuz. El ciclo se ha repetido al menos una docena de veces desde abril: aparece la posibilidad de un acuerdo, el petróleo cae, los mercados recuperan confianza y, poco después, las hostilidades entre Estados Unidos e Irán se reanudan. Los discursos de ambos mandatarios en la Asamblea General de las Naciones Unidas esta semana ilustraron la distancia: cada uno acusa al otro de terrorismo y ambos afirman estar ganando, mientras el resto del mundo asume los costos.
Datos de manufactura sorprenden al alza
El índice de manufactura de la Universidad de Michigan, que se esperaba cayera un 0,3 %, subió. Los números de nuevas órdenes de manufactura también superaron las expectativas. Al excluir el gasto gubernamental, la aviación y otros componentes más temporales, las órdenes avanzaron un 1,6 %. El sector que está impulsando este crecimiento es, sin sorpresa, el de centros de datos e inteligencia artificial.
Las inversiones proyectadas en inteligencia artificial y centros de datos hasta 2032 podrían representar cerca del 3 % del PIB anual. Esa magnitud supera las revoluciones industriales anteriores: la de las carreteras, ferrocarriles y electrificación de finales del siglo XIX y principios del XX equivalió a alrededor del 1,5 % del PIB, y la del cableado e internet de los años 90 rondó el 1,8 %. El actual ciclo de inversión es, por tanto, el más ambicioso en décadas.
El poder de fijación de precios de los proveedores de chips
Este boom explica el extraordinario poder de fijación de precios de compañías como Nvidia, Micron o Sandisk. Con una producción insuficiente para satisfacer la demanda, pueden subir precios y mantener márgenes de utilidad superiores al 60 %. Los ganadores claros son los vendedores de estos productos escasos. Los perdedores son quienes deben pagar esos precios elevados. Al mismo tiempo, el crecimiento económico de Estados Unidos y del mundo descansa en gran medida sobre el desarrollo de la inteligencia artificial. Cualquier intento serio de frenar o regular excesivamente ese desarrollo llevaría, según el análisis, a una recesión, porque detendría la principal fuente de inversión, manufactura y comercio actual.
Cooperación Estados Unidos-China y movimiento de los índices
La especulación sobre una mejor relación entre Estados Unidos y China también contribuyó al tono positivo. Cada vez que Trump y Xi se reúnen en persona, la relación parece cordial; cuando están en sus respectivos países, la retórica se endurece. Esa dinámica sigue generando titulares y movimientos de corto plazo en los mercados.
Al arranque de la sesión del viernes, los futuros del Dow Jones subían un 0,32 %, los del S&P 500 un 0,24 % y los del Nasdaq un 0,35 %. El oro avanzaba un 0,71 % y el petróleo caía un 2 % ante los rumores de reapertura del Estrecho de Ormuz. Más tarde la sesión confirmó las ganancias: Dow +0,29 %, S&P 500 +0,28 % y Nasdaq +0,37 %. El VIX retrocedía cerca de un 3 %.
Empresas en movimiento
Akamai Technologies se disparó hasta un 21 % en la previa (luego moderó a alrededor del 11 %) tras anunciar un contrato de 11.600 millones de dólares para alquilar capacidad de cómputo a Anthropic. El acuerdo incluye la posibilidad de que Anthropic adquiera cerca del 5 % de la compañía. Este modelo —contrato a cambio de participación accionaria— se está convirtiendo en la nueva norma en el ecosistema de inteligencia artificial.
Scholastic, la editorial de libros de texto, cayó un 10 % por ingresos muy por debajo de las expectativas. Synopsys subió un 3 %. Nike retrocedió alrededor de un 2 % después de que Bank of America redujera su calificación, citando debilidad continua de las ventas en China. Costco, tras un excelente reporte de ingresos y utilidades, abrió ligeramente a la baja pero terminó avanzando cerca de un 2 %, consolidándose como uno de los supermercados mejor posicionados.
Dentro de las Siete Magníficas el panorama fue mixto: Microsoft subió un 2,5 %, Nvidia un 0,81 % y Google un 0,83 %, mientras Apple y Amazon cedieron ligeramente y Meta corrigió un 3 % después de casi un 30 % de avance en tres semanas. Tesla cayó un 1,37 %. El sector de centros de datos y microchips lideró las ganancias (Broadcom, Micron, AMD, Texas Instruments, Qualcomm, Marvell y hardware como Dell o Sandisk). El sector energético sufrió con la caída del petróleo y las comunicaciones se vieron presionadas por Meta.
Oracle y el proyecto Júpiter
Oracle recuperó parte del terreno perdido el día anterior y avanzó cerca de un 0,7 %. El miedo en torno a su proyecto Júpiter (parte de Stargate) en Nuevo México parece moderarse. El campus proyectado consumiría electricidad suficiente para abastecer a más de 1,5 millones de hogares. Nuevo México tiene aproximadamente 2 millones de habitantes, lo que implica alrededor de 1,2 millones de hogares o menos. El gobierno local ha expresado reservas lógicas: no puede permitir que un solo proyecto consuma más energía de la que produce el estado entero sin que se garantice generación adicional y beneficio para los ciudadanos.
Perspectiva internacional y cierre de semana
En Europa, el DAX alemán subió un 0,65 %, el FTSE 100 un 0,1 %, el CAC francés un 0,04 % y el Ibex 35 lideró con un 0,91 %. En Asia, Shanghái y Hong Kong cayeron más de un 1 %, mientras el Nikkei japonés cerró la semana con un avance del 1,3 %.
Conclusión
La semana termina con los índices en positivo y la narrativa alcista intacta, pese a las dudas de mitad de semana. El motor sigue siendo la inteligencia artificial y los centros de datos, que concentran una proporción creciente de la inversión y del crecimiento. El ciclo de rumores sobre el Estrecho de Ormuz continúa generando volatilidad en el petróleo y en los mercados, pero no ha alterado la tendencia de fondo. Mientras las órdenes de manufactura ligadas a centros de datos se mantengan fuertes y las grandes tecnológicas sigan mostrando capacidad de generación de caja, el sesgo alcista prevalece. El fin de semana llega con los mercados respirando alivio después de varios días de tensión.
