Barrida demócrata: Wall Street celebra el fin de la incertidumbre, pero la IA y los centros de datos pagan la factura
Los resultados de las elecciones de medio término en Estados Unidos superaron las expectativas de contundencia, y el mercado reaccionó con una noche de enorme volatilidad que desembocó en una sesión alcista muy desigual. Mientras el Dow Jones y la economía tradicional lideran las subidas, los valores ligados a la inteligencia artificial, los centros de datos y el universo de Elon Musk sufren el golpe. A continuación, el repaso de la jornada del miércoles 4 de noviembre.
Una noche volátil: el sueño de la IA recibe un golpe
Aunque se esperaba una victoria demócrata, la magnitud sorprendió, sobre todo por los resultados en Texas y en otras carreras que se veían más ajustadas, como la de Carolina del Sur. Cuando se conocieron las primeras victorias demócratas en Texas, el mercado se desplomó con fuerza: la lectura inmediata fue que el desarrollo ilimitado y acelerado de los centros de datos queda en entredicho, con impacto directo en los ingresos de todas las empresas vinculadas a la infraestructura de IA. Poco a poco las aguas se calmaron, ya que el mercado, en el fondo, buscaba el fin de la incertidumbre electoral, algo habitual tras unas elecciones aunque el gobierno quede dividido.
Checks and balances: petróleo a la baja y menos gasto
Con el Congreso en manos demócratas, mientras la presidencia sigue en manos republicanas y la Suprema Corte conserva su independencia, el contrapeso al Ejecutivo se vuelve real. Esto podría traducirse en una orden legislativa directa para detener el conflicto con Irán, lo que presiona el petróleo a la baja y reduce la presión inflacionaria, algo positivo para la Reserva Federal. Además, el gasto elevado de los últimos dos años, especialmente en defensa, tendrá que recortarse y negociarse para mantener el gobierno abierto. Las energías limpias suben, al regresar las prioridades medioambientales demócratas.
Futuros y apertura: el Dow lidera
Antes de la apertura, los futuros del Dow Jones subían 2.19%, los del S&P 500 un 1.18% y los del Nasdaq apenas 0.38%. El oro rebotaba cerca de 3% y el petróleo caía más de 3%. Ya abiertos los mercados, el Dow Jones avanzaba 2.25%, el S&P 500 1.13% y el Nasdaq 1.15%, con el VIX cayendo 14%. Entre las Siete Magníficas, Amazon subía hasta 8%, Apple casi 5%, Microsoft casi 5%, Google 2.8% y Meta 1.5%, mientras Nvidia y Tesla (-5%) caían.
Ganadores y perdedores
Entre las perdedoras destacan las compañías vinculadas a Elon Musk: Tesla y SpaceX caían ante la expectativa de investigaciones y retrasos de permisos, tras una apuesta económica fallida para sostener a los republicanos en Texas. Las llamadas neonubes también retrocedían (CoreWeave -7%, IREN -6%, Nebius -5%), al igual que Vistra (-9.7%) y Datadog (-11% a -17%). Otras caídas: una empresa de medios vinculada a la administración (casi -11%) y Skyworks (-11%) por malos resultados.
En el lado positivo, las energías renovables se disparaban: First Solar +8%, Canadian Solar +7%, Sunrun, NextEra y Plug Power en torno a +6%. Duolingo subía hasta 27% tras resultados, Alight +22%, Block +9%, Novo Nordisk +6%, Arista Networks +4% y Super Micro +2%. AMD llegó a subir 10% tras resultados, pero devolvió toda la ganancia. CVS cae 2% tras anunciar que se dividirá en dos empresas.
Centros de datos: renegociar, no desaparecer
Según Goldman Sachs, la situación es complicada para la construcción de nuevos centros de datos, pero los que ya tienen permisos, están en obra u operan difícilmente perderán sus licencias, dado el empleo que generan. Lo previsible es una renegociación de contratos y de compensaciones a las comunidades locales, que se quejan de subidas en electricidad y agua y de ruido. La propia administración ya había pedido a los hiperescaladores compensar a esas comunidades y construir sus propias plantas de energía.
Mercados internacionales
Europa celebraba, ante la expectativa de mejor relación con los demócratas: DAX +2%, CAC 40 +2%, FTSE 100 +1.76% e Ibex 35 +3.3%. En Asia, Japón empezó a la baja y se recuperó; Shanghái subía 2% y Hong Kong 1.6%.
Conclusión
El mercado cambia la página: ya no hay incertidumbre electoral, pero hay un nuevo mapa de ganadores y perdedores. Quienes tengan carteras diversificadas y poca exposición a IA pueden vivir un gran día; el sector de centros de datos, en cambio, deberá renegociar su futuro con un nuevo escenario político.
Barrida demócrata: Wall Street celebra el fin de la incertidumbre, pero la IA y los centros de datos pagan la factura
Los resultados de las elecciones de medio término en Estados Unidos superaron las expectativas de contundencia, y el mercado reaccionó con una noche de enorme volatilidad que desembocó en una sesión alcista muy desigual. Mientras el Dow Jones y la economía tradicional lideran las subidas, los valores ligados a la inteligencia artificial, los centros de datos y el universo de Elon Musk sufren el golpe. A continuación, el repaso de la jornada del miércoles 4 de noviembre.
Una noche volátil: el sueño de la IA recibe un golpe
Aunque se esperaba una victoria demócrata, la magnitud sorprendió, sobre todo por los resultados en Texas y en otras carreras que se veían más ajustadas, como la de Carolina del Sur. Cuando se conocieron las primeras victorias demócratas en Texas, el mercado se desplomó con fuerza: la lectura inmediata fue que el desarrollo ilimitado y acelerado de los centros de datos queda en entredicho, con impacto directo en los ingresos de todas las empresas vinculadas a la infraestructura de IA. Poco a poco las aguas se calmaron, ya que el mercado, en el fondo, buscaba el fin de la incertidumbre electoral, algo habitual tras unas elecciones aunque el gobierno quede dividido.
Checks and balances: petróleo a la baja y menos gasto
Con el Congreso en manos demócratas, mientras la presidencia sigue en manos republicanas y la Suprema Corte conserva su independencia, el contrapeso al Ejecutivo se vuelve real. Esto podría traducirse en una orden legislativa directa para detener el conflicto con Irán, lo que presiona el petróleo a la baja y reduce la presión inflacionaria, algo positivo para la Reserva Federal. Además, el gasto elevado de los últimos dos años, especialmente en defensa, tendrá que recortarse y negociarse para mantener el gobierno abierto. Las energías limpias suben, al regresar las prioridades medioambientales demócratas.
Futuros y apertura: el Dow lidera
Antes de la apertura, los futuros del Dow Jones subían 2.19%, los del S&P 500 un 1.18% y los del Nasdaq apenas 0.38%. El oro rebotaba cerca de 3% y el petróleo caía más de 3%. Ya abiertos los mercados, el Dow Jones avanzaba 2.25%, el S&P 500 1.13% y el Nasdaq 1.15%, con el VIX cayendo 14%. Entre las Siete Magníficas, Amazon subía hasta 8%, Apple casi 5%, Microsoft casi 5%, Google 2.8% y Meta 1.5%, mientras Nvidia y Tesla (-5%) caían.
Ganadores y perdedores
Entre las perdedoras destacan las compañías vinculadas a Elon Musk: Tesla y SpaceX caían ante la expectativa de investigaciones y retrasos de permisos, tras una apuesta económica fallida para sostener a los republicanos en Texas. Las llamadas neonubes también retrocedían (CoreWeave -7%, IREN -6%, Nebius -5%), al igual que Vistra (-9.7%) y Datadog (-11% a -17%). Otras caídas: una empresa de medios vinculada a la administración (casi -11%) y Skyworks (-11%) por malos resultados.
En el lado positivo, las energías renovables se disparaban: First Solar +8%, Canadian Solar +7%, Sunrun, NextEra y Plug Power en torno a +6%. Duolingo subía hasta 27% tras resultados, Alight +22%, Block +9%, Novo Nordisk +6%, Arista Networks +4% y Super Micro +2%. AMD llegó a subir 10% tras resultados, pero devolvió toda la ganancia. CVS cae 2% tras anunciar que se dividirá en dos empresas.
Centros de datos: renegociar, no desaparecer
Según Goldman Sachs, la situación es complicada para la construcción de nuevos centros de datos, pero los que ya tienen permisos, están en obra u operan difícilmente perderán sus licencias, dado el empleo que generan. Lo previsible es una renegociación de contratos y de compensaciones a las comunidades locales, que se quejan de subidas en electricidad y agua y de ruido. La propia administración ya había pedido a los hiperescaladores compensar a esas comunidades y construir sus propias plantas de energía.
Mercados internacionales
Europa celebraba, ante la expectativa de mejor relación con los demócratas: DAX +2%, CAC 40 +2%, FTSE 100 +1.76% e Ibex 35 +3.3%. En Asia, Japón empezó a la baja y se recuperó; Shanghái subía 2% y Hong Kong 1.6%.
Conclusión
El mercado cambia la página: ya no hay incertidumbre electoral, pero hay un nuevo mapa de ganadores y perdedores. Quienes tengan carteras diversificadas y poca exposición a IA pueden vivir un gran día; el sector de centros de datos, en cambio, deberá renegociar su futuro con un nuevo escenario político.
