Introducción

El arranque de agosto de 2026 nos deja un escenario bursátil repleto de movimientos históricos y datos que no dejan indiferente a nadie. Analizaremos los factores que han movido los mercados esta semana, desde la caída de los precios del petróleo hasta el renovado protagonismo de las grandes tecnológicas, pasando por la agitación financiera en Japón y las novedades geopolíticas con Irán y Estados Unidos.

Histórica Fortaleza de las Big Techs frente al Nasdaq 100

Las grandes tecnológicas están viviendo un momento sin precedentes. Los llamados “hiperescaladores” han registrado su mejor desempeño frente al índice Nasdaq 100 desde que existen registros. Empresas como Microsoft, Google, Amazon, Meta y Nvidia, han experimentado fuertes subidas, revitalizando al sector tecnológico frente a la debilidad momentánea de los semiconductores.

El ETF de los Siete Magníficos subió este lunes un notable 3,88%. Empresas como Microsoft (+5%), Google (+5%), Amazon (+5%), Meta (+6%) y Oracle (+6%) lideraron las ganancias. Incluso Nvidia mostró un rebote del 3%. Este movimiento está impulsando al Nasdaq, que avanzó un 1,44% en la jornada, aunque con cierta presión bajista proveniente del sector de semiconductores, que venía de jornadas volátiles.

Tensión Geopolítica: Estados Unidos, Irán y el Petroleo

Uno de los motores del mercado ha sido la evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán. A pesar del reciente cruce de declaraciones, la narrativa del mercado encontró respiro en la fuerte caída de los precios del petróleo. Tras el anuncio de Trump sobre la cancelación de ataques a Irán a petición de terceros países, el precio del West Texas disminuyó un 7% y el Brent bajó un 6,76%.

La tensión política sigue, pero la reducción de precios al consumidor de energía ha relajado parte de la presión inflacionaria, algo fundamental de cara a las elecciones de medio término en EE. UU. No obstante, los comentarios recientes dejan claro que la situación está lejos de resolverse, dejando al mercado “a merced” de nuevos titulares.

Japón y el Yen: Intervención Histórica y Riesgo de Volatilidad Global

Otro elemento inesperado ha sido la volatilidad en Japón. Las autoridades de Tokio intervinieron en el mercado de divisas, junto con el Departamento del Tesoro estadounidense, para contener el desplome del yen, que llegó a tocar mínimos de 154 frente al dólar en solo tres sesiones.

Este tipo de intervenciones no se veían desde 1998 y, como señalan analistas de JP Morgan, la coordinación indica un compromiso serio por controlar la depreciación del yen. Esto tiene consecuencias potenciales en el “carry trade”, ya que invertir en monedas más rentables financiándose con yenes ha sido una estrategia habitual durante años, incluso rindiendo más que el S&P 500 en el último lustro.

El sector financiero global tiembla ante la posibilidad de un desmontaje abrupto de estas operaciones, lo que podría trasladar la volatilidad japonesa a los mercados estadounidenses y europeos. Por ahora, el VIX (índice de volatilidad en EE. UU.) se mantiene en 15,62, pero existen riesgos de aumento si la situación evoluciona negativamente.

Datos Macroeconómicos Sólidos en EE. UU. y Europa

Los mercados también interpretaron datos económicos clave. En la Eurozona, el PMI manufacturero de julio se ubicó en 51,9 puntos, apenas por debajo de lo estimado pero señalando expansión, liderado sobre todo por Alemania. El índice de producción alcanzó el mejor nivel en 52 meses y, aunque la demanda de nuevos pedidos se mantuvo débil, la industria europea mostró señales de resiliencia.

En Estados Unidos, el ISM manufacturero saltó hasta 55,6 desde el 53,3 anterior, marcando la mayor expansión desde mayo de 2022. Destaca el empleo, que volvió a terreno expansivo (52,8 puntos) y una aceleración en la producción. Las inversiones asociadas a inteligencia artificial y los bajos inventarios continúan impulsando al sector, permitiendo que la Reserva Federal se enfoque en la evolución de los precios más que en el crecimiento o el empleo.

Comportamiento de los Mercados: Amplitud y Corrientes en Wall Street

Durante la jornada, la amplitud del mercado ha sido destacable: más valores al alza que a la baja, sobre todo en tecnología, servicios de comunicación y consumo discrecional. La caída del petróleo ayudó a este respiro, mientras que sectores defensivos como salud y energía se mostraron más estables.

El S&P 500 superó los 7.500 puntos y se acercó a los 7.600, sumando terreno y entrando en un rango de “gamma positiva”, que suele suavizar la volatilidad. El bono a 10 años en EE. UU. retrocedió levemente a 4,68% tras haber estado en 4,7%, lo que redujo la presión sobre las acciones de crecimiento.

En Asia, el Kospi surcoreano cayó 5% por la noche, reflejando volatilidad y arrastrando momentáneamente al sector de semiconductores. Sin embargo, durante la sesión, este sector logró estabilizarse e, incluso, retornar ligeramente al alza.

Panorama de Resultados y Expectativas para la Semana

La temporada de resultados continuó con sorpresas agridulces: aunque los números han sido generalmente sólidos, las reacciones del mercado han sido dispares. Destaca la expectativa por los reportes de Palantir, Pfizer, McDonald’s y en especial los primeros resultados empresariales de SpaceX.

Mañana se dará a conocer el reporte de ofertas de empleo JOLTS, lo que puede añadir nueva información relevante al entorno macroeconómico.

Conclusión: Calma Volátil y Oportunidades Selectivas

El mercado celebra datos sólidos y el alivio temporal en los precios de la energía, pero continúa en alerta por posibles giros geopolíticos y la volatilidad global que pueda desencadenarse desde Japón. Las grandes tecnológicas mantienen el liderazgo, mientras que la macroeconomía aporta cierto colchón de confianza. Sin embargo, seguimos en un terreno de cautela y observación, a la espera de nuevos datos, titulares y posibles sorpresas de política y resultados.

La clave en los próximos días será seguir de cerca los datos, la evolución del conflicto EE.UU.-Irán y cualquier movimiento inesperado en Japón. Los inversores que mantengan flexibilidad y diversificación encontrarán oportunidades en este entorno tan cambiante.