Mercados entre IA y Geopolítica

Preapertura.

Introducción

El día de ayer fue de alta tensión en los mercados financieros internacionales. Un súbito deterioro en la situación geopolítica entre Irán y Emiratos Árabes Unidos causó turbulencias en diversas plazas, sin embargo, el mercado mostró resiliencia apoyándose en una destacada temporada de resultados corporativos y en el impulso proveniente del sector de inteligencia artificial.

La Influencia de la Geopolítica y el Petróleo

La principal noticia influyendo en los mercados fue el ataque iraní al puerto de Fujairá, un punto clave para la exportación de petróleo. Aunque Estados Unidos minimizó la gravedad del incidente para evitar una escalada bélica, queda claro que la estabilidad en la región del Estrecho de Ormuz sigue en entredicho. Como era de esperarse, el precio del petróleo reaccionó al alza y se tensó la situación, aunque posteriormente mostraron cierta relajación al decaer las expectativas de conflicto inmediato.

Temporada de Resultados: Luces y Sombras

La verdadera fuerza del mercado viene de una robusta temporada de resultados empresariales. De acuerdo a datos de Goldman Sachs, con el 63% de las empresas del S&P 500 reportando, el crecimiento interanual en beneficios es del 25%. Solo un 5% de las empresas ha decepcionado frente a expectativas, frente a un histórico del 13%. La proporción de resultados mejores de lo esperado es el 61%, mucho mayor que el 49% promedio.

No obstante, vale la pena destacar que este fuerte crecimiento está sumamente concentrado en las compañías vinculadas a la inteligencia artificial y su infraestructura, cuya revisión de beneficios ha crecido un 55% desde diciembre de 2024. Si se excluyen estas empresas, los beneficios del resto del S&P 500 en realidad hubieran caído 1%.

Emisión de Bonos y Mercados Alternativos

Tan solo en mayo, las emisiones de bonos de grado de inversión alcanzaron máximos no vistos desde 2012, haciendo evidente que las empresas aprovechan los altos cupones en un entorno de tasas elevadas. No obstante, este fenómeno también es síntoma de ciertas tensiones subyacentes en la economía.

En paralelo, plataformas como Polymarket reflejan una crecida percepción de riesgo geopolítico, con un 58% de probabilidades de que Irán cierre su espacio aéreo antes de fin de mes, lo cual podría detonar nuevos ajustes en los mercados.

Indicadores Clave y Perspectivas Técnicas

Los bonos estadounidenses a largo plazo superaron niveles críticos: el de 30 años sobrepasó el 5%. El S&P 500 se mantiene en una zona de soportes clave, con especial atención en el nivel de 7100 puntos. Pérdidas por debajo de este nivel podrían acelerar las caídas. Por otro lado, la volatilidad implícita ha abaratado los seguros de cobertura sobre el índice, una oportunidad técnica señalada por la banca de inversión para reforzar estrategias defensivas.

Conclusion

La jornada evidencia los contrastes entre la confianza del mercado en sectores tecnológicos disruptivos y la preocupación latente por la inestabilidad geopolítica y los riesgos macroeconómicos. La vigilancia de soportes técnicos y cobertura de riesgos serán claves en los próximos días. Mantenerse informado es más importante que nunca ante la complejidad e interdependencia de los factores en juego.